與07年基金投資的豐厚收益相比,08年基金業(yè)績(jī)大幅下滑,與基金業(yè)績(jī)息息相關(guān)的分紅也大比例縮減,上半年分紅顯著高于下半年,截至12月12日,08年所有基金實(shí)現(xiàn)分紅1574億,債券型基金的平均分紅次數(shù)高于股票混合型開放式基金,而平均分紅額較少。 基金分紅大比例縮減 今年以來(截至12月12日)A股市場(chǎng)大幅下跌,上證綜指下挫62.86%,而債券市場(chǎng)迎來一波上漲,國(guó)債指數(shù)上漲8.24%,從各類基金業(yè)績(jī)來看,股票混合型基金多為虧損,而債券基金表現(xiàn)相對(duì)抗跌,尤其是純債基金,獲得了正收益。 與07年基金投資的豐厚收益相比,08年基金業(yè)績(jī)大幅下滑,與基金業(yè)績(jī)息息相關(guān)的分紅也大比例縮減;鸱旨t往往出于這樣一些方面的考慮:一是契約規(guī)定;二是降低單位凈值迎合投資者畏高心理;三是回饋投資者。 分紅均集中在上半年 對(duì)今年以來(截至12月12日)的基金分紅數(shù)據(jù)做了分析,發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)特征。 首先,08年基金分紅整體大幅削減,債券型基金和封閉式基金的分紅有所增加,股票混合型開放式以及保本型基金分紅僅占去年的三成左右。08年所有基金實(shí)現(xiàn)分紅1574億,占07年基金分紅總額的58.12%。從不同類型的基金來看,股票型開放式基金今年共計(jì)分紅330億,占去年的34.18%,混合型開放式基金分紅362億,占去年的29.69%,保本型基金08年分紅2.9億,占去年的29.27%,這三類基金的分紅額較去年大幅降低。債券型基金由于今年相對(duì)獲利豐厚,因此分紅總額較去年增加較多。封閉式基金由于07年投資收益較高,根據(jù)契約規(guī)定大比例分紅,因此封閉式基金08年的分紅總額較去年增加了71.37%。 其次,08年上半年分紅顯著高于下半年。除債券基金外,其他各類基金80%以上的分紅均集中在上半年,其中封閉式基金和保本型基金的分紅尤為明顯,幾乎所有的分紅都在上半年實(shí)現(xiàn)。這種不均衡的分紅分布主要是由于去年各類基金獲得了很高的收益,因此在年報(bào)期間大幅分紅回饋投資者。而債券基金的分紅相對(duì)較為平均,這與07年偏債基金獲利較高且08年下半年債券市場(chǎng)火爆有一定的關(guān)系。 最后,債券型基金的平均分紅次數(shù)高于股票混合型開放式基金,而平均分紅額較少。從今年四個(gè)季度來看,每個(gè)季度債券型基金的平均分紅次數(shù)均高于股票型和混合型開放式基金,這種差異在下半年表現(xiàn)得尤為明顯;而從平均分紅總額來看,債券型基金相對(duì)較少,但四季度,債券型基金的平均分紅總額高于股票型和混合型開放式基金。債券型基金平均分紅次數(shù)較多說明較多個(gè)/次債券型基金參與了分紅。債券型基金平均分紅總額較低可能受制于債券型基金的投資范圍,由于債券型基金的股票投資比例較低,因此07年獲利相對(duì)較少,加上即使在牛市債券投資收益也不可能與股票投資收益相當(dāng),導(dǎo)致平均分紅總額較低。 |
要聞導(dǎo)讀
|
||
|