今年4月,封閉式基金大額分紅,平均的分紅大概超過了每份基金1元錢。我一共得到了超過80萬元的分紅。拿到了這些紅利后,我還清了我家的房貸40多萬元;給我父母在老家買了一套30萬元的商品房,完成了我多年的心愿;自己也稍微奢侈了一點,家里買了第二輛車。幾年的投資堅持下來,終于轉(zhuǎn)成了實實在在的收益,可以小結(jié)一下了。 投資封基 早在2000年,我就買過封閉式基金。記得當(dāng)時買了幾千元的基金普豐。2001年后是熊市,當(dāng)時唯一讓我有一點盈利的就是在2001年上半年賣掉的基金普豐。當(dāng)時買的一些股票都賠錢了。 2004年的時候又花了幾萬元買過幾只封閉式基金,當(dāng)時買進(jìn)的理由是這些基金的折扣率又到了六五折左右的水平,這是我第一次買基金普豐的折價率。但沒有想到的是,買進(jìn)后折價率進(jìn)一步在降低。后來因為要買房,過了半年左右就賠錢賣掉了這些基金,賠了大概10%左右。 最近這一次開始買封閉式基金是從2005年開始的。2004年買完房后,2005年家里慢慢有了一點積蓄,這些積蓄我都拿來買封閉式基金了。2005年就買了一只封閉式基金,是基金豐和,買進(jìn)的價格在0.55元左右,買進(jìn)的理由主要是它的折價率比較高,同時也比較認(rèn)可它的價值投資理念和管理它的嘉實基金公司。到了2005年年底,一共買了大概7萬元,贏利大概只有3千元。雖然贏利不多,但我很認(rèn)可封閉式基金的投資價值。一方面我認(rèn)為當(dāng)時的股價足夠低,上證指數(shù)只有1000多點,另一方面五五折左右的折扣簡直就是500點買股票,安全性不言而喻。當(dāng)時我的操作思路很簡單,就是七五折以下買入,到了八五折才會考慮賣出。后來我一直基本上按這個思路做的。 豐收之喜 在整個2006年,我?guī)缀跻恢辈煌nD地買入封閉式基金,除了基金豐和外,也買了一些別的基金。這一回我不僅動用了所有的積蓄,而且每月工資一發(fā)下來,還完每個月的房貸月供、留下幾千元的生活費后,其余的錢幾乎都在第一時間買入了封閉式基金。在2006年股市一路上漲的同時,封閉式基金也在一路上漲。滬深300指數(shù)上漲了120%,封閉式基金指數(shù)上漲得還要多,有150%。幸運的是,我買得最多的基金豐和漲幅有200%,在幾十只封閉式基金里名列前茅。這個漲幅來自兩部分,第一是基金豐和運作得不錯,凈值漲幅名列前茅,第二是折價率下降的幅度也是名列前茅。到了年底一看,賬上居然有了將近100萬元的市值。 2007年,雖然封閉式基金漲幅巨大,但基本上還是在七五折以下運行,而我并沒有貫徹"七五折以下買入"的策略。在2007年,我基本的投資策略是原有的封閉式基金一直持倉不動,但新的資金從2007年1月底開始基本上用來買入一種可以打新股的債券基金,同時封閉式基金的分紅也用來買入這種債券基金。在2007年4月,封閉式基金有一筆僅次于今年4月的大額分紅。我得到的紅利超過了20萬元。因為我覺得股票的價格這時(大概上證指數(shù)不到3000點的樣子)就開始超出其合理估值水平,其后上證指數(shù)超過6000點的大牛市行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我的預(yù)期,現(xiàn)在看起來當(dāng)時的投資策略略顯保守。到了2007年年底,總的市值大概有240多萬元,不計新投入的資金,漲幅應(yīng)該是在100%以上。 合理配置 我雖然在2007年賺了不少錢,比2006年還要多,但遺憾的是沒有跑嬴指數(shù),同期滬深300指數(shù)上漲了160%,封閉式基金指數(shù)上漲了150%。如果我一直堅持最初的"七五折以下買入"的策略,收益要好很多。唯一能夠給我一點安慰就是2007年的倉位是很抗跌的。當(dāng)時大概2/3的倉位是封閉式基金,1/3的倉位是債券基金。債券基金顯然不會賠什么大錢。而封閉式基金到了2008年4月份會有大筆的分紅,我當(dāng)時估計有50萬元以上。當(dāng)拿到分紅后,我的倉位便會自動降低到1/3的水平。在指數(shù)不斷攀升的同時,我一直在粗略地估計,如果大盤下跌30%的話,我的投資組合只會下跌10%,也就是說,我的投資組合能夠抵御30%的大盤下跌。正是這樣一個粗略估算讓我有信心把封閉式基金一直拿到6000點的高位,而6000點的股票價格在我看來完全是不可思議的,因為我一直認(rèn)為3000點已經(jīng)開始超出合理的估值水平。2007年10月以后一直到現(xiàn)在,我的粗略估算經(jīng)住了市場的考驗。我的投資組合最大的跌幅沒有超過15%,而滬深300指數(shù)的最大跌幅超過我的預(yù)期,居然接近50%。 現(xiàn)在的敘述要轉(zhuǎn)到本文的開頭了。在拿到那些實實在在的成果后,我現(xiàn)在的倉位水平仍然是1/3封閉式基金,2/3債券基金,總的市值有150多萬元。目前我還不想有什么新的動作。 |
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