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    公募基金、QFII基金、陽光私募、券商理財(cái)上半年業(yè)績大比拼公募基金用業(yè)績捍衛(wèi)市場地位

    作為大眾化的理財(cái)產(chǎn)品，國內(nèi)公募基金在今年上半年取得了驕人的業(yè)績，與國際同行QFII基金相比，國內(nèi)公募基金絲毫不落下風(fēng)，二者難分伯仲。而和國內(nèi)的競爭對(duì)手信托型私募和券商理財(cái)相比，公募基金業(yè)績?nèi)�面領(lǐng)先。國內(nèi)公募基金正在用業(yè)績捍衛(wèi)著市場地位和行業(yè)榮譽(yù)。

    上半年，公募基金凈值增長全面超越大盤。來自天相投資的統(tǒng)計(jì)顯示，1-6月份，上證指數(shù)上漲42.80%，成立時(shí)間在半年以上的116只開放式股票基金的加權(quán)平均凈值增長達(dá)到63.89%。這當(dāng)中只有四只基金未超過大盤漲幅。 

    和國際同行打個(gè)平手

    具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的QFII基金上半年同樣取得了優(yōu)異的成績，和公募基金良好的業(yè)績相比，兩者確實(shí)難分高下。

    來自理柏6月份的數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，6只QFII基金上半年收益達(dá)到66.05%，同樣超過大盤，這一數(shù)字低于國內(nèi)股票型基金70.89%的收益率，但稍高于進(jìn)取混合型基金65.82%的增長率。

    如果按照天相的基金分類，這6只QFII基金的收益率要超過天相股票型基金63.89%的凈值增長�？梢哉f兩者在伯仲之間。

    QFII基金中表現(xiàn)最好的三只基金是富通揚(yáng)子基金、摩根斯坦利中國A股基金和怡富中國先鋒A股基金，上半年總回報(bào)分別為81.44%、74.72和70.95%。另外，日興中國A股基金2號(hào)、日興AM中國A股基金和iShare新華富時(shí)A50中國基金總回報(bào)分別達(dá)到57.80%、57.16%和54.23%。

    從資產(chǎn)規(guī)�？�，iShare新華富時(shí)A50中國基金仍然是規(guī)模最大的。截至6月29日，這只基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到14.95億美元，但接連遭到巨額贖回，6月份出現(xiàn)了約5億美元的凈贖回，這也導(dǎo)致QFII基金連續(xù)兩個(gè)月資產(chǎn)規(guī)模減少。其他5只基金的資產(chǎn)規(guī)模在3.96億-5.38億美元之間。

    國內(nèi)公募基金雖然總體上同QFII基金打了個(gè)平手，然而，QFII基金在震蕩市中表現(xiàn)要好于國內(nèi)基金。理柏的數(shù)據(jù)顯示，QFII在6月份上證指數(shù)下跌7.03%的情況下仍然取得了2.33%的正回報(bào)，而同期理柏國內(nèi)股票型基金平均下跌0.43%，表現(xiàn)不及QFII。如果按照天相的基金分類，6月份股票型基金凈值增長1.45%，仍然稍遜他們的國際同行。

    陽光私募黯然失色

    在上半年公募基金發(fā)行放緩的情況下，國內(nèi)信托型私募風(fēng)起云涌，私募機(jī)構(gòu)借助牛市大肆擴(kuò)張。據(jù)深國投和平安信托網(wǎng)站的公開數(shù)據(jù)，上半年，兩家信托公司共發(fā)行了21只信托型私募基金，接近同期公募基金的24只。

    可是，同陽光私募的發(fā)行火爆形成鮮明對(duì)照的是，這些借道信托的私募基金上半年的業(yè)績卻令人不敢恭維，多數(shù)未跑贏大盤。同公募基金的強(qiáng)勢業(yè)績相比就更加黯然失色。

    根據(jù)兩家信托公司網(wǎng)站的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9只今年之前成立的陽光私募上半年凈值增長不足40%，漲幅超過大盤的僅有平安曉揚(yáng)機(jī)會(huì)一期和深國投明達(dá)兩只，凈值分別增長61.94%和45.34%。其他幾只基金的業(yè)績只能用慘淡形容。

    康曉陽任董事長的天馬資產(chǎn)管理公司旗下平安lighthorse穩(wěn)健增長簡單收益率為42%，上海涌金資產(chǎn)管理公司任投資顧問的深國投億龍中國到7月5日凈值增長38.26%，深國投天馬投資到7月5日凈值增長34.54%，平安價(jià)值增長一期凈值增長33.71%。

    其余三只凈值增長不足30%，分別是深國投赤子之心(中國)和深國投赤子之心投資哲學(xué)、平安pureheart中國成長一期，這些基金都?xì)w赤子之心資產(chǎn)管理公司管理。

    在今年一季度成立的陽光私募中僅有幾只表現(xiàn)還算可圈可點(diǎn)。深國投睿信投資截至7月10日凈值增長59.52%，這只基金是由李振寧所在的上海睿信投資管理公司于2月8日發(fā)行成立的。上海證大投資管理公司管理的平安證大一期自2月5日成立以來凈值增長56.90%，深國投萬利富達(dá)自3月20日成立到6月20日凈值增長49.11%，表現(xiàn)較為出色。

    繼去年肖華離開公募基金投身私募之后，今年上半年又有不少公募基金界人士加入到私募陣營，最引人矚目的無疑是曾任工銀瑞信基金公司投資總監(jiān)的江暉，他離職后迅速成立了深圳星石投資顧問有限公司并任總經(jīng)理。星石投資與深國投合作推出的深國投星石1期和2期目前正在發(fā)售中。

    由肖華管理的深國投尚誠證券投資自3月28日成立至6月20日凈值增長34.01%，超過了同期上證指數(shù)31.78%的漲幅。傳奇人物林園管理的深國投林園證券自2月28日成立至6月20日凈值增長32.55%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后同期大盤45.13%的漲幅。

    同公募基金行業(yè)相比，私募界魚龍混雜，誰也不知這當(dāng)中的水有多深。此前，有私募界人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，私募基金中的故事多數(shù)被夸大，雖然這當(dāng)中確實(shí)有不少傳奇。

    有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募基金從來就不是普通大眾的理財(cái)工具，私募基金動(dòng)輒上百萬甚至千萬的最低認(rèn)購額將眾多沒有資格的投資者擋在門外。盡管私募基金同公募基金構(gòu)成了一定的競爭關(guān)系，但私募基金的業(yè)績好壞確實(shí)同小老百姓沒有多大關(guān)系。

    券商理財(cái)稍遜風(fēng)騷

    券商集合理財(cái)產(chǎn)品越來越向公募基金看齊了，這不僅表現(xiàn)在業(yè)績上，還表現(xiàn)在有趣的營銷方式上。

    應(yīng)該說，券商集合理財(cái)產(chǎn)品上半年業(yè)績還算令人滿意，不過同公募基金相比則稍微遜色了些。進(jìn)入記者統(tǒng)計(jì)的10只偏股型產(chǎn)品上半年簡單平均凈值增長52.08%，超過了大盤漲幅，但不及同期公募基金偏股型基金64%的凈值增長。

    10只產(chǎn)品中東方紅二號(hào)、中金股票精選和廣發(fā)理財(cái)3號(hào)表現(xiàn)最為出色，時(shí)間加權(quán)凈值增長分別達(dá)到72.56%、69.58%和67.34%，位居前三名。

    四只FOF中表現(xiàn)最好的是華泰紫金2號(hào)，上半年凈值增長61.42%。記者發(fā)現(xiàn)，華泰紫金2號(hào)一季度凈值增長只有18.92%，但由于該產(chǎn)品在一季度末大幅增持了大盤封閉式基金，封閉式基金在二季度的優(yōu)異表現(xiàn)給華泰資金2號(hào)帶來了豐厚的回報(bào)。其他幾只FOF表現(xiàn)差強(qiáng)人意。

    基金持續(xù)營銷的模式逐漸被券商理財(cái)產(chǎn)品采用，光大陽光2號(hào)于4月16日進(jìn)行了大比例分紅持續(xù)營銷，每10份分紅8元，當(dāng)天認(rèn)購額就達(dá)到30億元的規(guī)模上限。華泰紫金2號(hào)也于4月23日開展了分紅持續(xù)營銷活動(dòng)。

    最有意思的還是中金股票精選。今年以來拆分成為公募基金特別是小基金最為流行的營銷方式，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來已經(jīng)進(jìn)行拆分的基金達(dá)到23只，這些基金拆分后規(guī)模急劇擴(kuò)大，成為當(dāng)前最有效的營銷方法。

    中金公司借鑒了這種方法，該公司于6月20日以1：2.5083的比例對(duì)業(yè)績優(yōu)良的中金股票精選進(jìn)行了拆分，并同時(shí)開展限量持續(xù)營銷活動(dòng)。短短幾天就已經(jīng)基本達(dá)到規(guī)模上限，只是拆分后遇到震蕩調(diào)整市，目前中金精選的凈值還沒回到一元。

    券商集合理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績好壞是該券商研究實(shí)力的體現(xiàn)和標(biāo)志。誰也無法懷疑中金公司強(qiáng)大的研究實(shí)力以及他們對(duì)市場影響力，同樣，中信證券研究實(shí)力強(qiáng)大，屢獲《新財(cái)富》本土最佳研究團(tuán)隊(duì)和最具影響力研究機(jī)構(gòu)，該券商擁有多名最佳分析師。因此，這些券商管理的集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異就不足為奇了。

    上半年，公募基金爆發(fā)“老鼠倉”事件，人們對(duì)公募基金信托責(zé)任和公信力產(chǎn)生了懷疑，不少公募基金高層出走轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募更加引發(fā)輿論對(duì)公募基金治理結(jié)構(gòu)的討論。然而上半年四類產(chǎn)品業(yè)績比較表明，公募基金在投資研究、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息搜集、監(jiān)察稽核等方面仍然具有自身的獨(dú)特優(yōu)勢。公募基金不輸國際同行，讓私募黯然失色，并正影響著券商理財(cái)產(chǎn)品，公募基金仍是大眾理財(cái)?shù)氖走x。