7月20日,國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室宣布了一系列金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開放的政策措施,其中包括允許外資機(jī)構(gòu)在華開展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)時(shí),可以對(duì)銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)的所有種類債券評(píng)級(jí);允許外資機(jī)構(gòu)獲得銀行間債券市場(chǎng)A類主承銷牌照;進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)。對(duì)此,人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)同志介紹了相關(guān)情況。
一、允許外資機(jī)構(gòu)在華開展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)時(shí),可以對(duì)銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)的所有種類債券評(píng)級(jí)
推動(dòng)信用評(píng)級(jí)對(duì)外開放,支持外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)開展所有種類債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù),是中國(guó)金融市場(chǎng)擴(kuò)大開放的重大舉措。信用評(píng)級(jí)作為金融市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)性制度安排,隨著中國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程不斷加快,引入國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在中國(guó)開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù),有利于滿足國(guó)際投資者的多樣化需求,也有利于促進(jìn)中國(guó)評(píng)級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)質(zhì)量改善,對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的規(guī)范健康發(fā)展具有積極意義。
近年來(lái),人民銀行會(huì)同證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門穩(wěn)步推進(jìn)信用評(píng)級(jí)對(duì)外開放。2017年7月,人民銀行發(fā)布關(guān)于信用評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開放有關(guān)事宜的公告(中國(guó)人民銀行公告〔2017〕7號(hào)),明確銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)對(duì)外開放。同時(shí),隨著我國(guó)信用評(píng)級(jí)對(duì)外開放的推進(jìn),根據(jù)《證券法》《公司法》《行政許可法》和《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定,境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的境內(nèi)全資或控股子公司可依法向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)開展境內(nèi)證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。2018年3月,銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布配套規(guī)則,明確信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)注冊(cè)評(píng)價(jià)具體程序和要求。外資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可申請(qǐng)開展相應(yīng)債券品種的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù),并提交注冊(cè)評(píng)價(jià)材料。通過(guò)注冊(cè)評(píng)價(jià)的外資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),可以按照接受注冊(cè)的債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)類別開展信用評(píng)級(jí)活動(dòng)。2018年9月4日,人民銀行和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)人民銀行 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告(2018)第14號(hào)》,明確人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)將協(xié)同債券市場(chǎng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資質(zhì)的審核或注冊(cè)程序,對(duì)于已經(jīng)在銀行間或交易所債券市場(chǎng)開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),將設(shè)立綠色通道實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資質(zhì)互認(rèn)。2019年1月28日,標(biāo)普信用評(píng)級(jí)(中國(guó))有限公司已獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)開展包含金融機(jī)構(gòu)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及境外主體債券在內(nèi)的全部類別信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。
下一步,人民銀行、證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步推動(dòng)評(píng)級(jí)領(lǐng)域?qū)ν忾_放,不斷擴(kuò)大外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,允許更多符合條件的外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)開展全部類別信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù),提升金融業(yè)對(duì)外開放水平,促進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。
二、允許外資機(jī)構(gòu)獲得銀行間債券市場(chǎng)A類主承銷牌照
近年來(lái),我國(guó)債券市場(chǎng)開放進(jìn)程不斷加快,境外發(fā)行人數(shù)量日益增多,境外投資人投資顯著增長(zhǎng),外資中介機(jī)構(gòu)隊(duì)伍持續(xù)壯大。目前,已有6家外資銀行取得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具B類主承銷和承銷業(yè)務(wù)資格。
為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于推動(dòng)形成全面開放新格局的決策部署,進(jìn)一步加大金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放力度,人民銀行指導(dǎo)交易商協(xié)會(huì)就擴(kuò)大外資銀行業(yè)務(wù)范圍的問(wèn)題進(jìn)行了研究,將允許符合條件的外資銀行通過(guò)市場(chǎng)評(píng)價(jià)取得A類主承銷業(yè)務(wù)資格,業(yè)務(wù)范圍從境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具擴(kuò)展至債務(wù)融資工具全部品種。同時(shí),考慮到外資銀行境內(nèi)外母子公司業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)的特點(diǎn),將進(jìn)一步在規(guī)則層面加大對(duì)外資銀行境外母公司的考察力度。該舉措正在履行相關(guān)程序,近期將正式對(duì)市場(chǎng)發(fā)布。
允許外資銀行開展A類主承銷業(yè)務(wù),有助于進(jìn)一步豐富外資機(jī)構(gòu)服務(wù)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的手段,提升其參與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的廣度與深度,推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;有助于為境內(nèi)企業(yè)發(fā)債融資引入更多的境外投資需求,從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融通資金、降低成本提供助益,緩解“融資難、融資貴”問(wèn)題;同時(shí),也有助于向外方分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果和機(jī)遇,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展,實(shí)現(xiàn)互利共贏。
三、進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)
近年來(lái),人民銀行不斷推出并持續(xù)優(yōu)化完善金融市場(chǎng)開放措施。目前,境外投資者可以通過(guò)QFII/RQFII、直接入市、債券通等多條渠道入市投資,有效滿足了不同投資者的差異化投資需求,但不同渠道相互分割也給同一境外投資主體在市場(chǎng)準(zhǔn)入、債券過(guò)戶、資金劃轉(zhuǎn)等方面造成不便。為進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng),提升投資效率,有必要整合不同開放渠道政策要求,打通債券和資金賬戶。為此,人民銀行在充分聽(tīng)取結(jié)算代理人、托管人和境外機(jī)構(gòu)投資者意見(jiàn)的基礎(chǔ)上,會(huì)同外匯管理局起草了《關(guān)于進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》),并于2019年5月通過(guò)人民銀行官網(wǎng)向社會(huì)公開征求意見(jiàn),擬于近期發(fā)布實(shí)施。
《通知》解決了同一境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)不同渠道投資的債券過(guò)戶、資金劃轉(zhuǎn)和重復(fù)備案問(wèn)題,進(jìn)一步提高了境外投資者入市投資的便利性,體現(xiàn)了金融市場(chǎng)高水平開放的要求。
(責(zé)任編輯:蔡情)