農(nóng)產(chǎn)品(18.01,-0.69,-3.69%)消息開(kāi)始蔓延到底拯救了誰(shuí)
在持續(xù)性的下滑行情，且市場(chǎng)人氣出現(xiàn)分化之后，消息的公布大多以為利多或支撐為主，就如同近兩日農(nóng)產(chǎn)品中的棉花、大豆傳出的訊息，今日的期貨盤面也紛紛做出了反映，鄭棉遠(yuǎn)月最高出現(xiàn)了150點(diǎn)的漲幅，大豆CBOT、大連市場(chǎng)在昨日紛紛涌現(xiàn)漲停格局，在這樣的氛圍下，消息到底拯救了誰(shuí)，作用又有多大，值得投資者思考：
我們首先來(lái)看棉花市場(chǎng)。據(jù)消息稱，相關(guān)部門已經(jīng)決定收儲(chǔ)，新疆棉就地收儲(chǔ)價(jià)，13400元/噸，數(shù)量三十萬(wàn)噸，內(nèi)地新疆棉收儲(chǔ)價(jià)13600元/噸，數(shù)量十五萬(wàn)噸。消息的真?zhèn)尾⑽传@官方認(rèn)可，但利好影響主要在以下幾個(gè)方面：1、若總量45萬(wàn)噸，無(wú)疑超過(guò)了目前可能市場(chǎng)的供應(yīng)過(guò)剩局面，解決了農(nóng)發(fā)行的貸款回收困境，左手換右手，都是國(guó)家的錢；2、緩解了棉企，尤其是新疆棉企的壓力，也許更多是那些企業(yè)游說(shuō)的結(jié)果；3、價(jià)格若如此，高出市場(chǎng)水平，短期對(duì)棉市價(jià)格起到托市作用，而且有可能對(duì)即將展開(kāi)的新年度籽棉收購(gòu)起到支撐作用；不利的地方也顯而易見(jiàn)：1、紡織服裝行業(yè)剛剛提高了2%的出口退稅，且業(yè)界認(rèn)為效果甚微，突然對(duì)原料價(jià)格形成預(yù)期的托市，無(wú)異于政策前后矛盾，產(chǎn)業(yè)鏈條保護(hù)的矛盾性；2、究竟是否保護(hù)了棉農(nóng)利益。有人說(shuō)，這是避免新花收購(gòu)時(shí)價(jià)格過(guò)低，棉農(nóng)惜售并影響來(lái)年種植積極性，但畢竟目前距離新花收購(gòu)還有一個(gè)多月時(shí)間，及早的出臺(tái)這種政策，一旦形成利多出盡，到時(shí)候，價(jià)格持續(xù)走低，怎么辦？因此，我們認(rèn)為，政策出臺(tái)的概率存在，但有效性將可能大打折扣，更多是保護(hù)某些利益集團(tuán)為主，至于新花收購(gòu)的變化，則真的很難講，畢竟市場(chǎng)最終說(shuō)了算，這個(gè)市場(chǎng)，就是目前棉花的下游紡織服裝消費(fèi)市場(chǎng)，否則都將是短視的政策。
其次，近日大豆方面的消息也充斥市場(chǎng)。1、阿根廷農(nóng)戶恢復(fù)針對(duì)政府的示威活動(dòng)：本周一恢復(fù)抗議活動(dòng)，這是今年3-7月份多次罷工，并在阿根廷政府7月中旬撤銷了上調(diào)關(guān)稅議案后的首次活動(dòng)，農(nóng)戶領(lǐng)袖要求政府削減小型種植戶的出口關(guān)稅，進(jìn)度需要繼續(xù)關(guān)注，但大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌，引起的阿根廷包括金融、政治變化的確已經(jīng)引起了國(guó)際社會(huì)的關(guān)注；2、美國(guó)干燥天氣威脅著玉米和大豆生長(zhǎng)。據(jù)美國(guó)分析師稱，今年美國(guó)玉米和大豆單產(chǎn)受到的破壞程度要大于政府上周的預(yù)測(cè)，目前干燥天氣威脅著玉米和大豆生長(zhǎng)，美國(guó)大豆多數(shù)產(chǎn)區(qū)近期開(kāi)始轉(zhuǎn)為干燥模式，超過(guò)一半的地區(qū)大豆結(jié)莢面臨壓力，且伊利諾伊州大豆發(fā)現(xiàn)猝死綜合癥，及ProFarmer中西部考察團(tuán)公布的作物生長(zhǎng)狀況差異化報(bào)告，都對(duì)市場(chǎng)起到一定的刺激作用。但據(jù)最新DTN預(yù)報(bào)員播報(bào)顯示，中西部溫暖干旱天氣對(duì)玉米和大豆不構(gòu)成壓力，“作物將在幾乎無(wú)壓力之下繼續(xù)鼓粒。溫暖天氣將推動(dòng)作物生長(zhǎng)略提前”；3、中國(guó)大豆方面，據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，黑龍江發(fā)生了罕見(jiàn)草地螟蟲(chóng)災(zāi)，受災(zāi)面積達(dá)到了驚人的4300萬(wàn)畝，蟲(chóng)災(zāi)范圍之廣、發(fā)生面積之大、蟲(chóng)口密度之高，為歷史同期所罕見(jiàn)，為調(diào)查東北大豆和玉米的受災(zāi)狀況，記者聯(lián)系了黑龍江省植檢植保站副站長(zhǎng)李國(guó)忠，專業(yè)人士指出，在各地政府的不懈努力下，經(jīng)過(guò)全省上下緊急動(dòng)員，目前蟲(chóng)災(zāi)已經(jīng)得到了有效控制，蟲(chóng)災(zāi)對(duì)今年的豐收影響不大，大豆、玉米的產(chǎn)量不會(huì)有太大的影響，今年預(yù)計(jì)仍是個(gè)特大豐收年。
從理性的角度分析，目前多數(shù)商品跌破市場(chǎng)多數(shù)認(rèn)為的“成本”之后，紛紛尋求更多的支持期價(jià)走高的因素?zé)o可厚非，但能否成形對(duì)于后市的行情我們認(rèn)為應(yīng)該遵循以下的思考邏輯順序：首先要對(duì)全球經(jīng)濟(jì)，包括歐盟、美國(guó)，以及中國(guó)、印度和南美這些發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體未來(lái)走向進(jìn)行初步的判斷；其次，在整體宏觀經(jīng)濟(jì)定論的基礎(chǔ)上，才能更好的判斷國(guó)際基金、中國(guó)國(guó)內(nèi)資金的動(dòng)向，主要跟蹤C(jī)FTC、國(guó)內(nèi)主力多空席位持倉(cāng)變化；最后對(duì)整個(gè)國(guó)際、國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)方向進(jìn)行一個(gè)初步的大勢(shì)判斷，并進(jìn)而有區(qū)別的看待某一個(gè)市場(chǎng)。
因此，就目前市場(chǎng)而言，似乎我們所判斷的第一個(gè)大基調(diào)，即全球經(jīng)濟(jì)面臨的問(wèn)題不斷叢生，資金方向性選擇也將采取更為保守的收縮戰(zhàn)線為主，整體商品市場(chǎng)面臨的反彈壓力巨大，單憑一些消息面扭轉(zhuǎn)大局的阻力不言自明。 |
